oleg-vector@yandex.ru ; info@nao-obi.ru
+7 (495) 519-45-31 +7 (916) 858-02-27

Оценка бизнеса и предприятий

Объект оценки Единица измерения Стоимость проведения оценки*
Действующие предприятия или пакеты некотируемых акций предприятий:           
мелкое 1 объект 100 000 - 150 000 руб.
среднее 1 объект 150 000 - 250 000 руб.
крупное 1 объект 250 000 - 700 000 руб.
крупнейшее 1 объект от 700 000 руб.
Банки, акции банков:
мелкий 1 объект от 200 000 руб.
средний 1 объект от 400 000 руб.
крупный 1 объект от 800 000 руб.
крупнейший 1 объект от 1 200 000 руб.
Оценка векселя, облигации 1 объект от 15 000 руб.

Оценка бизнеса и оценка предприятия весьма схожие понятия, но между ними существует определенная разница, которую следует отметить.

Оценка бизнеса – это определение рыночной стоимости дела, законной деятельности, направленной на извлечение прибыли. При определении стоимости бизнеса первоочередное значение имеет сам процесс извлечения прибыли, его стабильность, предсказуемость и эффективность. При этом, материальные активы рассматриваются лишь как необходимые для дела инструменты, не более того.

Формально, бизнес нельзя продать или купить, поскольку с юридической точки зрения права на бизнес не подлежат никакому оформлению. Обычно объектами сделки являются акции (доли в ООО) компании, ведущей этот бизнес, т.е. те объекты, которые с точки зрения гражданского права определены и имеют владельца.

В этой части оценка бизнеса пересекается с оценкой предприятий, поскольку при оценке предприятия объектом оценки также являются либо акции, либо доли юридического лица. Но оценка предприятия в большей степени основана на оценке активов компании и рассматривает все составляющие имущественного комплекса, в то время как для бизнеса важны лишь те активы, которые непосредственно задействованы в процессе работы. Нефункционирующие активы не увеличивают стоимость бизнеса, хотя они увеличивают стоимость предприятия, которое ведет этот бизнес. В этом заключается отличие оценки бизнеса от оценки предприятия.

Предприятие, как и бизнес, можно оценивать не только целиком, но и по долям. Но стоимость доли не связана пропорционально со стоимостью всей компании. Например, стоимость 10% пакета акций и стоимость 100% пакета (или любого контрольного пакета) не будут находиться в пропорциональной зависимости, потому что полное владение компанией дает значительно больше прав, чем владение ее миноритарным пакетом. Действительно, контрольный пакет дает право владельцу назначать руководство, распоряжаться денежными потоками и имуществом, а для миноритарных акционеров (участников) такие возможности существенно ограничены или сведены к нулю.

В основе определения стоимости любого бизнеса лежит анализ его финансовой эффективности и привлекательности как средства вложения денег. Такой подход оправдан тем, что владелец бизнеса, прежде всего, ориентирован на получение прибыли, для этого он и занимается предпринимательской деятельностью. Именно поэтому основным методологическим подходом к оценке стоимости бизнеса является доходный подход, который позволяет рассчитать стоимость бизнеса исходя из его будущих доходов.

Необходимые документы

Для оценки бизнеса нужно подготовить достаточно много документов и пояснительной информации. Вот примерный перечень требуемых сведений:

  • Устав юридического лица.
  • Регистрационные документы (ОГРН, ИНН).
  • Эмиссионные документы (для акционерных обществ).
  • Краткая справка о видах деятельности предприятия и его организационной структуре.
  • Бухгалтерская отчетность (формы 1 и 2) за последние 3 – 5 лет, аудиторские заключения по ней (если проводилась проверка).
  • Полный перечень основных средств с указанием идентификационных данных.
  • Полный перечень активов предприятия, не являющихся основными средствами (запасы, финансовые вложения и др.).
  • Перечень дебиторов с указанием величины задолженности, даты возникновения и оценки надежности дебитора).
  • Бизнес-план на ближайшие 3 – 5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли – по годам.
  • По дочерним компаниям предоставляются все те же данные, что и по оцениваемой компании.

В зависимости от тех активов, которыми владеет предприятие, целей и задач оценки, состав необходимых документов может изменяться. Для простых задач (таких как, например, оценка доли в ООО, АО для нотариуса) состав необходимых документов минимален – это свидетельства о гос. регистрации и постановке на налоговый учет, бухгалтерский баланс (форма 1 и 2) и документ, подтверждающий право собственности в отношении объекта оценки (выписка из реестра акционеров или выписка из ЕГРЮЛ).

Предыдущая Вернуться Следующая

Текстовый блок

Текстовый блок